The Wild East

La actualidad no tiene por qué ser aburrida 🤘🧠

November 14, 2022

“Solo cuando baja la marea descubres quién ha estado nadando desnudo. ”

Warren Buffett

Mañana 15 de Noviembre conviviremos con 8B de humanos según Naciones Unidas! Algunos están aportando más a este mundo que otros...Te lo contamos!

Actualidad 

Mientras el Wild West hoy en día es un grupo de banqueros sobreexcitados por datos de inflación, es más el Wild East el que preocupa.

  • 🇨🇳 China, responsable de +⅛ de la población mundial:

    • Sigue batallando con el Covid:

      • Mantiene en confinamiento a más de 3.8M de personas.

    • Pero relaja algunas medidas:

      • Reduce de 7 → 5 los días de cuarentena para viajeros y contactos cercanos. (Reuters) 

      • Dejará de buscar a ‘contactos secundarios’.

    • Por su parte Xi Jinping:

      • Pide al ejército que enfoque toda su energía en la lucha. Miedo.

      • Se reúne esta noche con Biden por primera vez en Bali.

  • 🇷🇺 Rusia, que ha visto el éxodo de + 300 mil ciudadanos desde que empezó la guerra y +100 mil fallecidos.

    • Abandona Kherson, la única capital regional que Rusia había tomado.

      • Para que Surovikin, general de las fuerzas armadas de Rusia, vendiera a Putin la retirada, habrá tenido que argumentarlo bien. 

        • Analistas prevén que Rusia podría focalizar sus esfuerzos en la zona del Donbas - conocida por sus reservas de petróleo.

Economía

  • La inflación de EEUU en octubre fué mejor de lo esperado, 7.7% YoY, year over year = con respecto al octubre del año pasado. 

    • Bieeeen - Supone una reducción con respecto al 8.2% de septiembre.

  • Maaaal - En Agosto también bajó con respecto al mes anterior pero luego volvió a subir.

  • Bieeeen - La inflación subyacente - que excluye alimentos y energía - también se desaceleró más de lo esperado.

    •  Fue de 6.3 % YoY (frente al 6.7% en septiembre YoY).

  • Y ahora qué?

    • Como vemos en la siguiente gráfica, los precios que pagan las empresas por materiales necesarios para producir en los próximos 6 meses están correlacionados con la inflación. Y éstos han caído a un nivel que posicionaría la inflación en el ~4% en los próximos 6 meses.

  • El mercado laboral también muestra signos de enfriarse (por ejemplo Meta despidió a 11 mil personas la semana pasada!) → lo cual reduce las expectativas de ‘demand-pull’ inflation = Inflación causada por consumidores comprando más y más y más.

  • Este tipo de inflación provoca que la demanda supere a la oferta → por lo que suben los precios.

  • El otro tipo sería la ‘cost-push’ inflation = causada por la subida de precios de materias primas, energía y salarios. 

    • Costes más altos → precios de los bienes y servicios más altos → inflación. 

  • Porque la Fed no puede controlar el precio de la gasolina, ni las cuarentenas en China que merman la producción, la artillería de la Fed es más eficaz contra el primer tipo de inflación, la demand-pull. Por ello una expectativa de que se va a reducir → afecta a la expectativa de que la Fed se relaje con sus kboombbs.

pd.: Lleva 4 subidas de tipos de +0.75%!

Mercados

Inversores después de conocer datos de la inflación en EEUU + que China está relajando política de Covid Zero:

  • El Hong Kong's Hang Seng Index (.HSI)  subió un 7% y como un copo de nieve que empieza a rodar ha tenido efectos positivos en las bolsas mundiales:

    • Hubo el mayor repunte de un día en el S&P 500 desde 2020. +6% en la semana.

    • Nasdaq +8%.

    • IBEX +2%

    • EUROSTOXX 50 +5%.

Divisas

  • Cuando los tipos de interés en EEUU parecía que no pararían hasta llegar a Marte, el dólar se apreciaba con ellos con respecto a otras divisas. 

  • Ahora está ocurriendo lo contrario:

    • El yen tuvo su mejor día desde 1998.

    • El euro el mejor avance de dos días desde 2009 y máximo de tres meses.

      • Los inversores están comprando options, y su actividad indica que una mayoría cree que el euro aún va a seguir subiendo. La mayoría piensa que a un nivel de €1 = $1.05 – Actualmente está a €1 = $1.03. Alejándonos de la paridad o incluso esa inversión que apareció en Agosto.

Energía

Reestructurar los socios comerciales de un país tiene consecuencias para otro.

  • Aunque este invierno no pinta muy bien para Europa, al menos las reservas de gasolina están llenas y el pronóstico es moderado. 

  • Son los países más pobres los que están temblando… de momento de miedo. 

    • Pakistan:

  • India:

    • Acumula reservas de gas natural licuado en sus puertos ya que las industrias no los quieren comprar a los precios actuales.

Naciones emergentes se enfrentan a cierres, apagones y malestar social mientras en Europa nos centramos en eficiencia energética y planes de futuro:

🇪🇺

  • Los parkings en Francia con más de 80 plazas deberán estar cubiertos por placas solares.

    • La medida podría generar lo equivalente a 10 reactores nucleares - 11 GW. (Engadget)

🇪🇸

  • Cisco invierte en semiconductores en España. 

    • Instalará en Barcelona un centro de diseño de chips.

    • Se desconoce la cantidad de la inversión.

    • La Unión Europa fabrica el 8% de chips del mercado mundial y se ha fijado como objetivo llegar al 20% en 2030. 

      • Dado que la demanda se va a duplicar, el esfuerzo que se refiere supone cuadruplicar la actual producción! (La Vanguardia)

  • Volkswagen elige Valencia para hacer baterías eléctricas – creará más 3k puestos trabajo. (20minutos)

Cripto

Coged las palomitas que menuda se ha liado.

  • La cita de hoy venía por nuestro protagonista de cripto, Sam Bankman, quien ha pasado de ser admirado por la comunidad cripto y tener un net worth de $16B a ahora… $0 y poder tener que pasar el resto de sus días encerrado, y no en el mundo virtual.

Personajes:

  • Sam es el CEO de FTX, plataforma digital para la compraventa de criptos y Alameda Research, un fondo de inversión de cripto.

    • FTX era la 2a plataforma más grande del mundo, solo por detrás de Binance. 

    • Es un cerebrito - Estudió física y matemáticas en el MIT.

    • Parecía un solete - Partidario del utilitarismo vivía sin excesos y planeaba donar casi toda su fortuna. Donó $5.2M a la campaña presidencial de Biden para hacer ´lo correcto para el país´.

  • Changpeng Zhao - CEO de plataforma rival de FTX llamada Binance. Aquí los dos:

Historia:

  • Todo comenzó cuando la publicación de cripto Coindesk reportó que FTX y Alameda estaban involucradas en operaciones de trading de alto riesgo con los depósitos de los clientes. 

  • Sabemos que los bancos no guardan toooodo el dinero de tooodos los clientes en una caja fuerte. 

    • Se guardan un poquito, lo suficiente para poder dar efectivo a quien vaya al cajero a por él, y el resto lo prestan, a modo de hipotecas y préstamos, y lo invierten.

  • Al invertirlo en operaciones con mayor riesgo → Mayor probabilidad de perder dinero.

    • Ésto desencadenó en la comunidad online el rumor de que FTX era insolvente → que no tenía el dinero suficiente para pagar a aquellos que quisieran retirar su dinero.

  • Sam por una parte indicó en redes que todo estaba ok, pero por otra avisó a los inversores de que necesitaría levantar más capital.

    • Redes: Sam twitteó que estaban procesando las transacciones de todos los que estaban vendiendo y que no tenían por qué preocuparse. Twit que luego borró…pero aquí lo tenemos ;)

  • Tras hacerse eco de la posible crisis de liquidez de FTX, el competidor Binance se ofreció a comprarles y así rescatar a la empresa y la reputación del mundo cripto.

    • Pero poco después su equipo de investigación dictaminó que ni de blas se metían en ese sarao, y es que al inspeccionar los libros de cuentas seguramente se dieron cuenta de que lo que Sam había twitteado estaba lejos de la realidad…

  • De los $16B en activos de los clientes que tenía FTX, Sam había transferido $10B para invertirlos a través de Alameda Holdings. 

    • Alameda Holdings mostraba entre sus activos la criptomoneda de FTX, FTT, por valor de ~$6B. Sin embargo, la cotización total de toooodos los FTT existentes en el mundo era mucho menor, de ~$3.5B…

    • Esa inversión resultó ser una complicada ingeniería de contabilidad para mostrar ganancias en la entidad principal endeudando a la secundaria. Explicada aquí.

  • Desenlace: El token ha caído un 94% en los últimos 7 días erradicando numerosas fortunas:

  • El Viernes Sam declaró a FTX en bancarrota y dimitió como CEO. Ahora podría ir a la cárcel por su gestión imprudente de los fondos. 

  • Parece mentira que solo haya pasado una semana de los excesos en los que Tronando tuvo el placer de participar 😉:

  • A un auténtico apocalipsis - Inversores modificando el valor de su inversión en FTX, como el siguiente fondo, de $214M a $0...:

Otro episodio más en el thriller de cripto 2022.

Miscelánea

  • Spotify revolucionó la industria musical. De pronto ya no tenias que descargarte canciones de emule, ni pagar a itunes. 

    • No fue un camino fácil con las discográficas, como muestran en la serie de Netflix The Playlist. (Trailer!)

    • Ahora adivinais detrás de qué ganancias va la industria discográfica? Tik tok tik 🕒 🕓...

  • Twitter pausa su plan de pago para verificar usuarios tras varias personificaciones:

  • Masayoshi Son, el fundador y cazador de unicornios de SoftBank, dará un paso atrás en la gestión del día a día del fondo después de informar de una pérdida trimestral de… $10B!! (BBG)

  • En EEUU, el partido demócrata gana mayoría tanto en el Senado como en la Cámara de Representantes. No está libre de anécdotas:

    • Eligieron a un senador muerto. (DailyTimes)

    • Habrá el primer 25 añero y Gen Z en el Congreso. (CNN)

  • Las últimas semanas Tronando se ha escrito a ritmo de Monolink, puedes escuchar su album aquí - imposible no sentirse parte de esos 8B fellow humans con su ritmo trance. (Spotify)

🙊

 🧩

Juego de cartas 2.0🙇

Solución al final! 🤝

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Referencias

Solución puzzle → Tiene truqui amigos. Los 3 han tenido más de un presidente o primer ministro este año pero al preguntar por PM es Inglaterra! Diferencias entre PM y presidente aquí 😉👏

Unidad de moneda B expresada como se entiende en America e Inglaterra. Lo equivalente en Europa de 1B son 1,000 millones. 

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