November to Remember

⚡Voltaje de la semana ⚡

• Economía: Fiscal Dominance 🐕‍🦺

• Mercados: November to Remember

• Energía: Coerción

• Cripto: Google

• Tech: La IA de Amazon, Threads en 🇪🇺

• Misc: Ruta mundial

• Puzzle + dosis de humor

¡España, la que más! 💃

No es guay cuando hablamos del diferencial entre deuda y PIB ya que esa deuda se supone que se genera para promover la actividad económica (el PIB) y si no lo hace…

La gráfica es hasta 2020, y el pico se alcanzó en 2021. Desde entonces, aunque ha disminuido, no lo suficiente. Es por ello que hablamos de la trampa de la deuda y del térmico fiscal dominance. 

2 argumentos apoyan el que hayamos alcanzado el máx de los tipos de interés:

• 1/ La inflación es cada vez menor,

• 2/ Ese fiscal dominance que comentábamos. Y es que aunque la inflación no se estuviera controlando, los gobiernos actualmente tienen tanta deuda, tan cara, que seguir con los tipos así de altos no hace más que perjudicarles. Y sí, los bancos centrales son entidades separadas de los gobiernos, pero mantener los tipos altos es algo así como dispararse en su propio pie, en el de la economía por la que velan.  

¡Te lo explicamos al grano!

*Paywall break*

November to remember…

Sí, han subido mucho, pero tan solo el IBEX y el índice europeo han recuperado las pérdidas del 2022. 

Es decir, si compraste cualquiera de los otros el 1 de enero de 2022, sigues en pérdidas. Si queréis trastear con los números y fechas → MarketWatch

¿Y ahora qué?

Los principales bancos de Wall St han hecho sus predicciones para 2024, con JPM siendo el más pesimista, quienes ven el S&P cayendo un 8% desde el nivel actual:

¿Y qué está priced in en ese precio actual?

Nada menos que 5 recortes (!) de tipos de interés hasta Enero de 2025.

¿Con todo esto, qué no está subiendo y puede afectar a todo lo demás?

*Paywall break*

OPEP+, COP, Europa, LatAm

¿El motivo de que no baje el precio del petroleo? Arabia Saudita. Quien extenderá su reducción voluntaria de 1M de barriles al dia y ha logrado convencer a los demás miembros del OPEP+ en unirse a sus esfuerzos: quienes a partir de enero reducirán conjuntamente otro 1M de barriles al dia 🥲. (BBG) 

PERO

1/ En la práctica, el mercado podría sentir solo una reducción de 500k extra, ya que ya hay países que están produciendo por debajo de su cuota por falta de capacidad de producción. (BBG)

2/ Las restricciones son en gran medida voluntarias y países como Angola 🇦🇴, o Brasil 🇧🇷 (que se une a la OPEP+ en Enero) ya las han rechazado. 

• Angola es el 2o mayor productor de crudo de África (!), y bombearán 1.18M de barriles por día a partir de enero, por encima de la cuota de 1.11M establecida en el acuerdo de la OPEP+ el jueves. ¿Se le unirán más paises? (BBG) Angola be like: Me la…

3/ Rusia. Se supone que también va a continuar su reducción de 500k barriles/ dia pero medirlo resulta complicado. El petróleo considerado de Kazajistán por ejemplo, que se enriquece con el ruso, no cuenta. (BBG)

*Paywall break*

Si habla un alto cargo de Fidelity (la 3a gestora de fondos más grande del mundo), no está de más ver qué tiene que decir!

Jurrien Timmer ha dejado este interesante gráfico sobre la 📈 evolución del poder adquisitivo en X:

Interesante ver la progresión de los activos tradicionales:

1/ $1.000 en el año 1900, invertidos en acciones, equivalen a $69.127.000 hoy. 🤑 (línea azul marino)

2/ ¿Y si hablamos en términos del oro? Pues los $1.000 se han transformado en $97.000. (línea amarilla)

3/ ¿Y si no hemos invertido nada? …

El poder adquisitivo de $1.000, en caso de haberlos mantenido inmóviles, ha caído un 98 %. Es decir, que de los $1.000 iniciales, ahora pasarías a tener solo $20. (Línea roja. O color sangre 🩸)

¿Y qué pasaría si añadiésemos Bitcoin al anterior gráfico? Es lo que ha pensado @RiggsBTC…

¡Boooom! 😆

No te escribo cifras concretas porque necesitaría muchos ceros. Pero la rentabilidad de Bitcoin, en comparación con otras clases de activos, es descomunal, como puedes apreciar. La palabra Google viene de Googol, que es un 1 seguido por 100 ceros, de ahí la broma del índice. 🤙

Sin embargo, cuidadín, que la volatilidad también es superior. Al menos, por el momento. ⌛ 

Está bien analizar el pasado, pero… ¿Qué nos depara el futuro de la principal criptomoneda?

*Paywall break*

No es magia, es ciencia:

Chu Junhao presentó la “capa de invisibilidad” en la Super Noche de la Ciencia en China.

Cómo funciona

¡Porque si os dais cuenta, no se le ven las piernas pero sí se ve el fondo del escenario!

• Imagina que pusiéramos un objeto enfrente de un espejo, y detrás de éste, un segundo objeto. Mirando en línea recta, el primer objeto tapa al segundo, de forma que no vemos el segundo reflejado en el espejo. 

• …Excepto si añadimos otro espejo en la ecuación, que refleje en nuestro espejo principal ese segundo objeto. 

• Lo que han conseguido es crear, con multitud de láminas, reflectar el fondo del escenario sobre ese panel (o espejo principal siguiendo nuestro ejemplo) de modo que la luz solo refleja lo que dan esas láminas.

• ¿El uso que esperan darle? Bingooo, militar!

¿Desilusionado?

LA IA de Amazon

• Amazon ha lanzado Q, su primera inteligencia artificial, pero a diferencia de las ya existentes, Q está pensada para ser usada por los clientes de AWS en el entorno laboral. #B2B

• ¿Su propuesta de valor? Las respuestas de la IA están basadas en la información privada de la empresa.  #BornFineTunned.

• Casos de uso: Realizar informes, agendar meetings, y generar respuestas personalizadas para los datos de cada empresa - FAQs que verdaderamente responden a tus preguntas 🙏. (Amazon)

• Disponibilidad: Aunque Amazon Q está disponible solo en versión preliminar y solo en algunas regiones de EEUU, hay versión opensource para utilizarlo en Slack! (Github)

Lo que sí que llega a Europa…

*Paywall break*

Nos dejan…

• 🪦 Esta semana nos han dejado el inversor Charlie Munger, socio de Warren Buffett, y Henry Kissinger, gigante de la geopolítica quien en mi opinión no fue presidente de EEUU porque no era americano. Click en sus nombres para resumen de sus bios. 

Continúa… Israel - Hamás:

• Según se informa, los funcionarios de seguridad israelíes obtuvieron planes detallados sobre los ataques de Hamás pero los descartaron por considerarlos demasiado audaces para las capacidades del grupo. Esta filtración intensificará las críticas hacia algunos funcionarios israelíes. (NYT)

• Arabia Saudita ha ofrecido inversión a Irán si se compromete a no fundar esfuerzos de Hamás. (BBG)

• Israel reanudó su bombardeo de Gaza el viernes, poco después de que expirara su tregua (prorrogada dos veces). (Reuters)

En Europa:

• Francia ha prohibido WhatsApp a sus ministros y equipos por posibles vulnerabilidades de seguridad. (Politico.eu)

• Nos helamos:

Juego cartas Tronando

Solución en la siguiente publicación 🤗🤝