E War

La actualidad no tiene por qué ser aburrida 🤘🧠

October 24, 2022

“El capitalismo es el sistema del futuro – si el hombre ha de tener un futuro. ”

Ayn Rand - escritora y filósofa que acuñó el término Objetivismo.

Halloween se acerca pero los barcos fantasmas rusos ya están por todo el mundo. El fantasma más escalofriante, el submarino con el arma del apocalipsis.

Espero que hayáis disfrutado de un finde más sin guerra nuclear. No podemos decir lo mismo de E War, o guerra por la energía. Buenas noticias es que el próximo sábado tendrás 1 hora más para disfrutar, a las 3am volverán a ser las 2am.

¡Empezamos!

Actualidad

Quedan 6 semanas para que la UE prohíba a sus países miembros comprar petróleo o facilitar su transporte.
El 3er productor mundial (Rusia) no está de brazos cruzados y aumenta el número de barriles que exporta sin registrar su destino - fantasmas. (Representados en aguamarina en el siguiente gráfico)

¿Cómo lo hacen? Igual que un hacker ocultaría su robo con transfers de cuenta a cuenta, aquí es de barco en barco.
A continuación la ruta de un barco desde Rusia a mitad del Atlántico, que días después giró y pa mother Russia de vuelta.

Se ha disparado la venta de barcos que pueden hacer estas travesias. Aunque anónimos, se sabe que algunos compradores provienen de entidades basadas en Dubai, de donde si podemos comprar petróleo…

Más E War - Rusia dando energía a unos y quitándosela a otros:
- Misiles rusos han destrozado ⅓ de las centrales eléctricas en Ucrania.
- Ha provocado apagones en +1,000 ciudades, incluyendo Kiev.
- ...In Elon Musk´ Starlink we trust.

Economía

🇺🇸

El déficit presupuestario de EEUU ha disminuido en el año fiscal de 2022, concluido este septiembre.
- El déficit es de $1.38T y supone un 5.5% del PIB. Una disminución frente a los últimos 2 años.
- La disminución refleja el fin del gasto para ayudas de la pandémica y un aumento de ingresos impulsados por salarios más altos y nivel de empleo no visto en medio siglo.
- En perspectiva:

🇬🇧

Liz Truss dimitió la semana pasada como PM.
- Duró 45 días en el poder. Suficiente para sembrar el caos en los mercados financieros, el pound y darle derecho a una pensión vitalicia de £115,000 al año, ~ €132,000. 🎉
- Presionada para irse por el sector financiero, donde desató la hecatombe - te lo explicábamos aquí - ahora es el ex ministro de economía, Rishi Sunak, quien se convertirá en el nuevo PM. La BBC anuncia que podría formalizarse mañana.
  - Rishi Linkedin (He/his) 😉
    - Estudios: prestigioso cole de Winchester y MBA en Stanford.
    - Carrera: Banco Goldman Sachs y salto a la política - diputado en 2015, (bla bla bla) y ministro de Economía para Mr. Boris Johnson.
    - Etnia: Será el primer PM no caucásico! Es nieto de abuelos indios.
    - Curiosidades: Es uno de los más ricos de Inglaterra gracias a su mujer, hija del multimillonario indio que fundó Infosys. Tiene una fortuna de ~€800M.
  - Por necesidad… no trabaja, esperemos que sus estudios, experiencia y motivación le sirvan para tomar decisiones que tengan en cuenta la dinámica de mercados.

🇨🇳

La política de Cero Covid de Xi le pasa factura:
- El país ha anunciado un crecimiento del PIB anualizado del 3.9%, frente al 5.5% que se esperaba.
- El control de los medios dificulta medir el descontento de la población. Más pancartas en al menos 7 ciudades han aparecido criticando al régimen.¿Dónde? En los baños! Donde las cámaras de seguridad no pueden grabar a sus responsables.
- Te contábamos como será este nuevo mandato del presidente aquí.

Mercados

Mientras la pastelería de tu barrio ha tenido que cerrar porque no puede con la factura de la luz, parece que regalen los Teslas y bolsos Dior. Ambos muestran récord de ventas.
¿Y eso?! Los consumidores más adinerados se ven menos afectados por la subida del coste de vida, que ha llevado a los menos favorecidos a reducir el gasto discrecional mientras que los ricos, siguen viviendo su best life. 2 ejemplos:

1) LVMH: El grupo que tiene marcas como Louis Vuitton, Christian Dior, Fendi o Sephora ha batido expectativas de ventas en el 3er trimestre de 2022:
- Las ventas fueron de €19.8B, +19% que el año anterior, y superando en un 5% las expectativas de los analistas.
- Buenas noticias: El crecimiento estuvo impulsado por EEUU, Japón y Europa, tanto por consumidores locales como internacionales que se han beneficiado de un $ más fuerte.
- En lo que lleva de año las acciones han caído un 23.8% pero en el último mes han subido un 8.5%.
- Bien posicionado: China sigue con cuarentenas. De desaparecer, podrían propulsar las ventas a nuevos máximos.
- Conclusión: Se rumorea que LVMH está posicionado para seguir dando de qué hablar, igual que nosotros. 😉

2) Tesla
- Las ventas fueron de 344,000 vehículos en el 3er trimestre, un 42% más que el mismo trimestre del año pasado. Ganancias de $21.5B.
- Malas noticias: Sin embargo no vendió todos los coches que produjo, por lo que inversores piensan que la demanda podría estar mermando, con competidores surgiendo bajo las rocas y una posible recesión a la vuelta de la esquina.
- En lo que lleva de año las acciones han caído un 39.1% y en el último mes lo han hecho un 22.3%.
- El valor de mercado de Tesla es de $650B, 30 veces las ganancias esperadas de 2024. Un múltiplo mayor que…
  - Apple! Un 50% más.
  - BYD. Empresa china rival que ha vendido más coches en 2022 que Tesla.
- Bien posicionado: Sin embargo, un 55% de los analistas que siguen la acción recomiendan su compra. El mayor apoyo de Wall St a la empresa desde 2015.
- Conclusión: Musk sigue siendo el hombre más rico del mundo por algo. Veremos si su rifirrafe con Twitter le deja tiempo para llevar a Tesla →

Esta semana reportan ganancias gigantes como Amazon, Microsoft, Apple, Alphabet, Meta, además de ~150 empresas del S&P 500.

Energía

🛢️

Representacion gráfica de las reservas de petróleo en EEUU:

¿Y como de bajas?: A principios de Oct, de 359M. En perspectiva:

EEUU está utilizando sus reservas desde que por la pandemia cerraran refinerías que mermaran la producción.
- En su pico el pasado Mayo, EEUU emitió ~1M de barriles al día. Más que algunas naciones productoras del OPEC como Argelia.

Si tienes que aprender una palabra de la newsletter de hoy, que sea ésta: SPR, Strategic Petrolum Reserves. Su nivel preocupa ya no solo por su cantidad sino por la calidad de las reservas que quedan, mediocres.

El SPR incluye 2 tipos de petroleo en su menu: Medio agrio y ligero agridulce. El primer adjetivo se refiere a la densidad del aceite, y el segundo al contenido de azufre.

El medio agrio es el guay - es más denso y tiene más azufre
- Es una variedad que se puede procesar fácilmente en gasolina y otros productos.
  - La refinación es uno de los mayores cuellos de botella en este momento en el mercado del petróleo, por lo que es crucial ponérselo fácil a las refinerías.
- 85% del petróleo que ha emitido EEUU es de esta calidad.
- También es la calidad del crudo bombeado por Rusia, la mayoría de los países del Medio Oriente y Venezuela.
- OilX, una consultora, estima que para fines de octubre, la SPR tendrá sólo 179 millones de barriles de crudo medio amargo.
  - Menos de lo que ha vendido de este tipo de Junio-Octubre...

🇪🇺

Los gobiernos de Europa llevan €576B destinados a paliar los altos precios energéticos!
- El país que más ha gastado es 🇩🇪 Alemania, €264B.
- Así lo muestra la gráfica a continuación.
  - En el eje de la izquierda puedes ver con las barras el % sobre el PIB que representan los gastos, y
  - En la derecha, con los puntos, la cantidad de presupuesto tanto ya gastado como el comprometido a gastarse.
- 🇪🇸 España ha comprometido ~3% del PIB, parecido a nuestro vecino Portugal en % pero no en términos absolutos, donde representa más del triple.
- Los gastos incluyen pagos a grupos vulnerables, costes por la disminución de impuestos, por la regulación de precios del mercado mayorista y otros. Lista con los factores aquí.

Cripto

Correlaciones de criptomonedas y acciones:

Bitcoin acumula pérdidas del ~59% lo que lleva de año y Ethereum del ~65%.
Si el interés institucional por las criptos y blockchain parecía algo positivo para la industria, ahora podría ser la responsable de las caídas abismales, dada la gran correlación con los principales índices del mercado financiero y los inversores que los mueven. (Coindesk)
- La correlación entre el bitcoin y el Nasdaq ha alcanzado máximos históricos, con promedios mensuales cercanos al 70%, y picos puntuales de hasta el 90%.
- En el caso del dólar esta correlación ha llegado a rozar el 80%, aunque en sentido inverso →
  - Una caída de la divisa estadounidense, en la mayoría de las ocasiones, va acompañada de una subida del bitcoin.

Corea del Sur busca implementar DNI digitales basados en tecnología blockchain. (Cointelegraph) Permitirá:
- Digitalización sectores. Como impuestos o sanidad.
- Sistema descentralizado. Donde el gobierno no tiene acceso directo a tu identidad.

Los NFTs no solo son para comprar arte digital, ahora también sirven para comprar casas. ¿Cómo funcionan?
- 1) La empresa desarrollandolo, Roofstock onChain crea una sociedad limitada para cada casa.
- 2) Registran la propiedad de la casa bajo esa SL.
- 3) Tokenizan la SL para venderla a través de un NFT.
- 4) El comprador será dueño de la SL la cual tiene la casa bajo su propiedad. Voila, te has comprado una casa con solo un click!
- Acaban de vender la siguiente casa por $125k. Tour virtual aquí (Cryptoslate)

Miscelánea

☢️☢️☢️

El submarino de Rusia, el K-329 Belgorod:
- Podría haber sido responsable de las explosiones del gasoducto Nordstream.
- Contiene un misil nuclear conocido como arma del apocalipsis.
- Puede estar 120 días sin salir a la superficie y sumergirse a profundidades de 1,000 metros.
- Se desplaza a una velocidad de 60 km/h.

🗣️🗣️🗣️

Redes sociales: Os acordareis de Fotolog, Tuenti, Messenger… Un día lo más, otro una reliquia.
- Ahora hay nuevos jugadores que buscan rivalizar la hegemonia de los reyes de Instagram e incluso Tik Tok:
  - 1) Parler:
    - Objetivo: Surgió para promover la libertad de expresión. Te muestra el feed con posts de forma cronológica y no algorítmica como hace Twitter.
    - Evangelizador: Pegó el boom cuando Trump empezó a usarla después de que Twitter y Facebook bloquearan sus posts al a) empezar a aplicar fact check de lo que decía, y b) considerar que incitaba el odio.
    - Público: Ciudadanos de ideología republicana.
    - Nuevo comprador: Ahora Ye, (= Kanye West, se ha cambiado el nombre) va a comprar la red social después de que otras plataformas le hayan cancelado la cuenta por publicaciones antisemitas.
      - El precio no se ha hecho público.
        Parlor levantó $56M de capital de otros inversores en el pasado.
        Ye está valorado en $2B. Su banco, JPMorgan recientemente le invitó a irse después de los comentarios antisemitas. Y con cómo está la inflación… no hay muchas opciones para aparcar tal fortuna. (Forbes)
  - 2) Gas:
    - Creada por ingenieros de Meta.
    - Su objetivo es promover la positividad, hacernos sentir mejor con nosotros mismos y cultivar tu círculo cercano.
      - Te permite añadir tu colegio y enviar cumplidos a tus compis en forma de votaciones como ´Esta persona es la mejor DJ en una fiesta´.
    - Público: adolescentes.
    - La app se ha descargado +500 mil veces desde su lanzamiento en Agosto. Solo está disponible en 12 estados en América - los trabajadores citan por motivos de capacidad de servidores.
  - 3) Nuevo Twitter.
    - Parece que Musk sigue con intención de comprarlo, el acuerdo podría cerrarse este viernes.
    - Sus planes de futuro incluyen:
      - Disminuir la plantilla un 75%.
      - Añadir el botón de editar bajo su plan de pago Twitter Blue ($4.99/mes).

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Sostenibilidad - Zara lanza un programa para ayudarte a revender su ropa o donarla. (Elle)
- 😐 Where? De momento en Inglaterra.
- 🤔 Y eso pur que? El gigante pretende llegar a cero emisiones netas en 2040 y la industria textil es la 2a más contaminante del planeta según la ONU.
- 🪚 Detalles técnicos: Se podrá hacer a través de su nueva App, Zara Pre-Owned, tiendas físicas u online.
- Zara, sarah, zerá…pronunciadlo como querais brits, pero Kudos for you. 🙌🙌 Si no te gusta, no te viene... ahora revéndelo!