FOMO

⚡⚡Voltaje de la semana ⚡⚡

• Economía: Resiliencia

• Mercados: FOMO

• Energía: Nuevas sanciones

• Cripto: Plan ₿

• Miscelánea: Ruta mundial

• Puzzle + dosis de humor

Hoy junto con Balio

Economía

Qué bonito es no vivir en un mundo en blanco y negro pero qué complicado resulta entender el resto del espectro. 

• Como se esperaba, los bancos centrales volvieron a subir los tipos de interés:

• EEUU sin embargo rebajó el tamaño de las subidas, de 0.50% → 0.25%.

¿Por qué?:

• Indicadores como el precio que pagan las empresas por productos intermedios están bajando (línea mostaza) → lo que nos muestra que se espera menos presión inflacionaria.

  • Históricamente este indicador está relacionado con el nivel de precios (linea azul).

  • De continuar así, la inflación tiene el google maps puesto al objetivo del 2%. 🙌

• ¿Y ahora qué? 

  • Además de la evolución de la inflación, los economistas estarán pendientes del desempleo.

    • Si el desempleo sube → la Fed frenaría aun más la subida de tipos.

      • EEUU está en mínimos de desempleo desde 1969 con el 3.4%, pero en la vida, el negro siempre está presente. Este Enero no es una excepción:

🇪🇸🇪🇸🇪🇸

• En España ha habido un repunte de la inflación (!):

• Motivos:

  • Repunte en los costes de combustible tras la desaparición del descuento de 20 cents al repostaje. (20minutos)

• Drama: 

  • Economistas han tomado Twitter para protestar por el inoportuno → cambio de la metodología con la que se elabora el IPC (Índice de precios de consumo) este mes, que:

    • Ha reducido el peso de: alimentos 🍔, vestido 👗 y muebles 🪑.

    • Ha aumentado: el vicio 😂 (alcohol 🍸 + ocio) + sanidad 🩺+ transporte 🚌+ incluir el mercado libre de la electricidad 💡(tarifas planas anuales que conforman el 60% de los consumidores)

• Conclusión: 

  • La apertura de China va a añadir presión alcista sobre la energía y demanda de bienes globales → Mayor inflación. Las únicas formas de evitarlo:

  • A) O aumentamos la productividad → Producimos más para igualar el aumento en la demanda.

  • B) O bajamos la demanda aquí y así que compense el aumento allá.

    • Yo quiero seguir con mi vida y con el desempleo en España a mínimos desde 2017, el resto de Españoles también.

• Todo esto indica que → Podemos esperar más subidas de tipos en Europa y presión para contraer la economía.

Mercados

• Los inversores que no lo perdieron todo el año pasado 🙈 están sentados en montañas de 💵 deseando que aparezcan oportunidades donde invertir el capital.

• En enero se acumularon ganancias de dobles dígitos y hay dos escuelas de por qué:

• (1) A los inversores les da miedo perderse el rally, tienen FOMO (Fear of missing out) y están invirtiendo sin pensar en los fundamentales, ni múltiplos, ni ná, simplemente siguiendo al rebaño.

• (2) Inversores ven el resurgir de las condiciones económicas:

  • Los nuevos pedidos de las empresas (ISM) han aumentado del 45 → 60.

    • Si lo hacen es porque anticipan mayor demanda

  • Menores subidas de los tipos de interés aumentan el valor descontado al presente (PV) de futuras ganancias de las empresas. Formulica que lo resume:

• Pero no te preocupes si lo último suena a chino. A ésto seguro que sabes contestar! 😉

• Conclusión: 

  • Hasta la racionalidad es subjetiva. Puede que los inversores estén pecando de sobre optimismo pero mientras sigan comprando, las bolsas de valores van a seguir subiendo. En lo que lleva de año…

    • El S&P 500 +7.7%

    • NASDAQ +14.7%

    • MSCI EAFE +8.5%

🇪🇸🇪🇸🇪🇸

Y en casa qué está pasando?

• El Banco Santander ha llegado a sumar casi un 7% (!!) después de lograr el mayor beneficio de su historia. (El Confidencial)

• Colas para comprar lotería… es lo que parecían las puertas del banco de España, donde centenares de ahorradores esperaban para comprar letras del tesoro. (El Confidencial)

  • Con rentabilidades del ~3%, garantizadas por el gobierno de España, suponen un refugio interesante al valor de tus ahorros. 

  • Próximas emisiones: 

• Importe mínimo €1k. 

• Dónde comprar aquí. 

• Cómo funcionan los pagos

Energía

• Empiezan las sanciones contra cualquier producto refinado ruso, es decir ahora tampoco se pueden comprar productos finales como gasolina, diesel o combustible para aviones. (npr)

• Tomándole el relevo en la producción está India!

  • India importa un 85% del petróleo que necesita pero sin embargo es un exportador neto de productos refinados (ej. Gasolina o diesel). 😂

• Traducido: India esta importando de Rusia y vendiendolo al mundo. (BBG)

  • India gana porque compra barato (precio linea azul clarito) y vende a precios del mercado internacional.

  • Occidente gana porque garantiza su aprovisionamiento al tiempo que limita las ganancias de Rusia.

• Europa ahora estudia si poner un límite al precio de esos productos refinados con la intención de que los países intermediarios pongan más presión a Rusia con los precios de compra. 

• Ahí va el país más poblado del mundo, jugando sus cartas.

Cripto

• Corea del Norte es responsable de la mitad de los $3.8B en robos de cripto del año pasado (!!!!) 😡

  • Supone 1/10 de la economía del país. (Chainanalysis)

• 1,600 tiendas en Sudáfrica ahora aceptan bitcoin.

  • Es el caso de la cadena de supermercados Pick n Pay. (CoinTelegraph)

• Pero no hace falta ponerse vacunas para poder sobrevivir con Bitcoin, Lugano, en Suiza ha puesto en marcha el "Plan ₿" para hacerlo posible. Todos estos establecimientos ya aceptan pagos en la moneda: (Milkroad)

...Tus ahorros perdieron un 6% de poder adquisitivo el año pasado. 🥴 Si al principio de 2022 te podías permitir comprar por valor de €100... Ahora, €94! 😡

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A por la libertad financiera Tronandos! 🙌☀️

Miscelánea

• España debía tener la misma hora que Inglaterra y Portugal... Sin embargo estamos una hora por delante. ¿Por qué? (Travel&Leisure) Pista:

🌎🌎🌎

• Terremoto en Turquía y Siria causa +1,000 muertos. (El Mundo)

• Un globo misterioso de China sobrevoló EEUU hasta que decidió derribarlo cuando sobrevolaba la costa de Carolina del Sur. (Reuters) 

  • China dijo que se trataba de un instrumento meramente para medir el tiempo.

  • El secretario de estado de EEUU tenía pensada una visita a Beijing esta semana pero la ha pospuesto.

  • Ahora un segundo globo sobrevuela Latino America...(Axios)

💻💻💻

• Meta sube un 20% en bolsa pese a que su beneficio cae un 41% en 2022 (!!!) (El Confidencial) 🤯

• Amazon multado en España por tener a 2k falsos autónomos contratados para delivery que usaban sus propios coches (ElConfidencial) 🙊

🙊

 🧩 Juego de cartas Tronando

Solución en la siguiente publicación  🤝

Más referencias

• The Economist 

• Bloomberg

Solución juego semana pasada 🧩: China + India conforman el... 🥁🥁🥁 36% de la población mundial!

Unidad de moneda B expresada como se entiende en America e Inglaterra. Lo equivalente en Europa de 1B son 1,000 millones.