Tronando
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Namasté

Namasté

La actualidad no tiene por qué ser aburrida 🤘🧠

January 30, 2023

“No tengas miedo de ir despacio, ten miedo de quedarte quieto. ”

Proverbio chino

⚡⚡Voltaje de la semana ⚡⚡

Economía: Vuelven a subir los tipos + desempleo en España
Mercados: Elecciones = gasolina para las acciones
Energía: Las 3 C
Cripto: Devolver NFTS
Miscelánea: Ruta mundial - India supera a China en población!
Puzzle + dosis de humor

Hoy junto con U4IMPACT

Economía

Será la última vez que lo hagan?
- Los mercados* esperan que no, que las subidas continúen hasta verano, momento en el que empiecen a bajar en EEUU (Línea azul oscura) e Inglaterra (Línea verde) y se queden plateau en Europa (Línea azul clarita):

Por Los mercados* se entiende al conjunto de acciones que están tomando los inversores.

Qué significa ésto?
- Los mercados ≠ Bancos Centrales. Los primeros podrían estar siendo demasiado optimistas. Los BC han sido claros en su intención de seguir subiendo tipos hasta que la inflación vuelva al 2%...
  - Aquí tenemos los niveles actuales de inflación, creeis que bajará al 2% en medio año? (ECB) :

Y por qué piensan así los inversores?
- Hay un indicador que les mola mucho: el diferencial entre lo que paga un bono de 3 meses y un bono a 10 años.
  - De normal el de 10 años paga más para compensar por tener horizonte más lejano.
  - Pero ahora es el de 3 meses el que paga más! (Ha cruzado el 0 en la siguiente gráfica lo que significa que la relación se ha invertido):

Por qué importa?
- Este diferencial se ha vuelto negativo solo 8 veces en los últimos 50 años... y las 8 veces han sido seguidas por recesiones en el siguiente año.
  - De hecho… no ha habido otras recesiones. 🙈 Cada vez que este fenómeno se ha dado, ha habido una recesión… Sálvese quien pueda.

España creó 280k puestos de trabajo el año pasado.

El paro se mantuvo estable por la incorporación de nuevos jovenzuelos al mercado laboral. (El Confidencial)
- En números: Tenemos paro del 13%, ~3M de personas. Evolución:

Aumenta también la calidad de empleo → el 82% de los trabajadores tienen un contrato indefinido. (69% los indefinidos es a tiempo completo). 🙌

Mercados

A corto plazo:

Aunque podríamos entrar en recesión este año, los mercados siguen subiendo. (IBEX 35 +8%, S&P500 + 6% en lo que lleva de año).
Hasta cuándo durará la euforia?
- Sin tener en cuenta una posible escalada del conflicto en Ucrania 💥 (Más en Miscelanea), podría ser hasta las elecciones en Abril de EEUU:
  - Desde 1932, los 7 meses antes de las elecciones de EEUU acumulan +25% del crecimiento del S&P500.
  - Ésto tiene una probabilidad de <1millon de ocurrir de forma aleatoria... Abróchense los cinturones que despegamos. 🚀🚀 (SeekingAlpha )

A medio plazo: Caos en el sector inmobiliario → Salpique a otros sectores.

El sector inmobiliario es más lento en reaccionar a la economía que los mercados financieros.
- Si los principales índices cayeron estrepitosamente el año pasado, ahora le tocaría al 🧱🧱.
  - Con tipos de interés bajos, las personas pedían hipotecas, y de mayor tamaño (al poder permitírselo con el crédito barato), → demanda de casas → subida de precios.
    - ⚠️ Sobre todo la clase media tiene la mayoría de su patrimonio ligado a su casa. De caer los precios → estrés en los hogares → ajustarse más el cinturón → caídas en las ganancias de las empresas → caídas en la bolsa.

Valor en algún lado?

El legendario inversor Jeremy Grantham comenta que podría haber valor en → value stocks de países emergentes. Su firma de inversión, GMO, ha elaborado el siguiente pronóstico:

De hecho muchos ya se han hecho eco de esto → los mercados emergentes han atraído lo equivalente a flujos de $1B al dia, cada dia (!) de 2023.

Energía

Las 3 C: China, carbón & contaminación.

No recuerdo la última vez que se mencionara a China por algo bueno…Ésta no será una excepción:
- China es responsable de más emisiones de CO2 que Estados Unidos + Europa + India. 🤦

¿Por qué importa?
- Si ya cuando reciclas es difícil sentir el impacto de acumular tooodas esas botellas para tirarlas donde toca, occidente y sus paneles solares pueden sentirse igual si China no se une a la fiesta.
  - Aunque parece que ya se está acicalando: ha comprometido $440B para aumentar su producción …nuclear.
    - Podría ser para reírse el último y acabar con la humanidad.
    - Pero parece que no. Su objetivo → descarbonizar el 80% de su red eléctrica.
      - En proporción: Los reactores serían suficientes para suministrar a toda Alemania!

Sin embargo, interesante que el ranking cambia si medimos las emisiones por capita! Ahí son Oriente Medio, Canadá, Australia y EEUU quienes se llevarían la colleja:

Un poco de retrospección personal también es necesaria porque China es la fábrica del mundo porque le seguimos comprando. Pagar 3x, 4x por un producto de producción local no siempre es nuestra primera elección…
Para acabar, he aquí la barbaridad de carbón que usa China!

Y eso que India acaba de superar a China en población!

Cripto

Devolver tus NFTs?
- El escándalo ha pasado después de que Porsche lanzara unos NFTs que te dan acceso a merch de edición limitada, entradas para eventos muy VIPs y otros beneficios.
- Al comprarlo tenías que aceptar unos términos que no se lee nadie… excepto un chavalín que la ha liado en Twitter.
- Por qué se ha liado?
  - Porsche pedía a los usuarios que renunciaran a su "derecho de desistimiento":

Resulta que ésto es porque en Europa, Inglaterra y otros países hay una ley con la cual los clientes tienen derecho de reembolso completo dentro de 14 dias (!)
- YYYY si el vendedor no informa de tus derechos de reembolso, este período se amplía automáticamente a 12 meses!!
Por qué importa?
- Con las caídas de 70-80%..en el valor de múltiples proyectos de NFTs en el último año, de confirmarse que los NFTs están al amparo de esta ley, podría propiciar una avalancha de devoluciones y más bancarrotas.
- Porsche quería protegerse para que sus clientes no pudieran beneficiarse de la ley.
- Está por ver el tsunami que crea en todas las demás empresas que han vendido NFTs. 🙄

Amazon flirtea con blockchain y NFTs.
- Se ha asociado con Ava Labs, creador del blockchain Avalanche, para ayudar a desarrolladores individuales y empresas a poder poner en marcha nodos sobre la red de AWS. (Blockworks)

Madre mía la de inversores que tenía FTX. Sus abogados publicaron los nombres e incluyen Netflix, Apple, el festival de Coachella, aerolíneas, universidades como Stanford 🙈... (Coindesk)

📢¿Buscas prácticas?📢

Los chicos de U4IMPACT trabajan con 𝗥𝗲𝗽𝘀𝗼𝗹, 𝗚𝗲𝗻𝗲𝗿𝗮𝗹𝗶, 𝗦𝗺𝗮𝗿𝘁𝗯𝗿𝗮𝗶𝗻 y otros profesionales para acercar estudiantes a grandes empresas donde completar sus TFG/M.

Economía, Finanzas, Marketing... Echa un vistazo en este enlace a los proyectos disponibles.

La convocatoria abre el Lunes que viene. Los primeros en aplicar siempre tienen más probabilidad de ser seleccionados.

Suerte y a seguir aprendiendo con Tronando y poniéndolo en práctica gracias a U4IMPACT. 🧠🤘

Miscelánea

🇮🇳 El tercer hombre más rico de mundo es un fraude?

Hablamos de Gautam Adani
- Su empresa: Adani Group
  - Qué hace?
    - Negocios relacionados con ✈️ 🚀 🥩👨‍💻, carreteras, gestión del 💦, centros de datos, energía🌞, aceites, minería, soluciones integradas de recursos … Si no le ponías cara a dios omnipresente aquí va:

Que ha pasado?
- Un fondo de inversión dice que el conglomerado de empresas ha estado envuelto en escándalos de manipulación de acciones y fraude contable durante décadas!!!! (Reuters)
Consecuencias:
- Las acciones cayeron estrepitosamente - Entre 7 empresas públicas han perdido $50B de valor en una semana.
- La empresa lo niega todo…
Y ahora qué?
- Adani tiene relaciones estrechas con el presi de India. Se ha enriquecido un 60% desde que el primer ministro tomó el poder en parte gracias a contratos del gobierno.
  - De confirmarse las acusaciones, el escándalo salpicaría al gobierno.
  - Adani ya no es el 3o sino el 8avo más rico.

Tanques + respuesta rusa

Ucrania recibirá un centenar de tanques de países como España, Alemania, EEUU, Polonia y Finlandia.
Respuesta rusa:

"Las entregas de armas ofensivas al régimen de Kyiv conducirán a una catástrofe global"

Vyacheslav Volodin, presidente de la cámara baja del parlamento

Por qué importa?Hasta ahora, todo el material suministrado a Ucrania era defensivo. El objetivo era 🛑frenar el avance ruso. (El Confidencial) - Artículo con mucho detalle de los tanques.Los tanques sin embargo serán utilizados en la ofensiva ucraniana para reconquistar el territorio perdido. Situación actual: