El Grinch de estas navidades se llama...

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⚡Voltaje de la semana ⚡

• Economía: ¿Volvemos a 2020?

• Mercados: Primero A y luego B

• Energía: Divorcio OPEP

• Cripto: ETFs

• Tech: Hologramas

• Misc: Ruta mundial

Hemos llegado a la meta. Mejor, peor, pero hemos llegado. 

En Tronando conocemos el poder de las palabras. Hoy nosotros trabajamos para que seas el más puesto en la comida de hoy, y nos encantaría que tú usaras tus palabras para alegrar a los tuyos.

Deja esa barrigueta en segundo plano y tómate un segundo para valorar lo que tienes y donde estás, y a construir a full sobre eso después de unos dias de descanso.

Felices fiestas Trona(n)dos. Nos vemos el Lunes 8 de Enero. 🤘💫

El Grinch que nos visita estas Navidades se llama vuelta a la inflación.

Ya nos visitó uno parecido durante el Covid con la disrupción de las cadenas de suministro, y ahora viene el que parece que va a ser su hermano pequeño. 🤞

El mar Rojo es una de las rutas marítimas más importantes del mundo, por la cual se transporta alrededor del 14% del comercio marítimo mundial. 🚢🚢

Más del 20% de los contenedores que pasan por el canal de Suez transportan mercancías desde Asia a países europeos y mediterráneos. (BBG)

Por todo esto, caos en el mar Rojo = problemas económicos.

Analicemos,

¿Qué nos trajo el Grinch de la pandemia entonces?: Esta pedazo joroba de dromedario de subidas en los costes de envio:

Y ahora, ¿qué podemos esperar?

Motivos por los que podemos tranquilizarnos que no se van a disparar como antes:

• Duración conflicto. China estuvo de cuarentenas años en algunas zonas, y este conflicto podría no alargarse tanto. 🙄

• Falta de estimulos económicos. A esa disrupción inicial en la cadena de suministro - por fábricas cerradas, caos en los puertos y falta de contenedores para enviar lo que estaba producido… - se sumaron los estímulos monetarios a la población: en EEUU 🇺🇸 con el stimulus check - dinero gratis que daban a la peñi -, en España 🇪🇸 con el transporte gratis de cercanías, transporte público en algunas ciudades, 20 cents gratis por litro de gasolina… Y la acumulación de ahorros de la pandemia.

Por ello, mientras entonces los consumidores teníamos más dinero para gastar, que nos gastamos, y con ello hicimos presión alcista en los precios (causamos inflación), ahora la situación es diferente.

Motivos por los que igual mejor empezar a prepararse para ronda inflación 2.0:

• Duración conflicto. Es común que al inicio de los conflictos internacionales exista una percepción de que se van a resolver rápidamente pero luego se alargan, complican y posiblemente escalan…

• Impacto dias de tránsito. El tiempo medio de tránsito de mercancías China-Europa (Rotterdam) por el canal de Suez es de 30-40 dias según GPT. Según Bloomberg/Telegraph dar la vuelta por África va a sumar 1-2 semanas de viaje. Eso supone de un 18-46% tiempo extra. 

  • Asumiendo una relación líneal de +18-46% de gasolina que van a necesitar, los dias extra de salarios de la tripulación, y la escasez de buques que ahora no pueden estar repartiendo mis gafas nuevas de esquiar - por dios que lleguen, Baqueira tiene que verlas…- El efecto en los costes de envío va a ser todavía superior. 

• Nueva normativa de aumento de tributos a los buques por emisiones de CO2. (€160 euros por contenedor en 2024) (Libremercado)

Que vuelve la espiral de inflación parece inegable. Cuándo conseguiremos deshacernos de este Grinch, veremos. 

*Paywall break*

Okay, ya todo el mundo sabe que van a bajar los tipos en 2024.

Ahora, ¿cuándo bajan los mercados?

No me odiéis a mí, odiad a las matemáticas y la probabilidad.

• Desde 1970, cada vez que la Fed ha recortado significativamente los tipos de interés, el mercado ha sufrido caídas promedio del 27%:

Desde noviembre, y en solo dos meses, los inversores han pasado de estar seguros de que se avecinaba una recesión a querer bautizar a sus hijos como "Soft Landing".

Pero igual en unos meses tienen que cambiarle el nombre y es que durante la última década, han sido las intervenciones fiscales y monetarias las que han separado los mercados financieros de los fundamentos económicos, entrenando a los inversores a comprar acciones ante cualquier señal de problemas.

• Desde 2007, la Reserva Federal y el gobierno han inyectado unos $43B en liquidez en el sistema financiero y la economía para apoyar el crecimiento. Esta gráfica con la correlación entre las intervenciones del gobierno y las subidas en el S&P es simplemente magia:

Y sí, puede que otras cosas como que el número de cacas de mariposa esté correlacionado con el número de hijos que tenemos, pero en el primer caso parece que el asunto va en serio. ¿Por qué?:

• Ha habido un aumento cumulativo del 232% en el mercado en este periodo, muy por encima del crecimiento económico real del 37%. 

Además, dadas las valoraciones sustancialmente más altas que en 2008, la capacidad de las acciones para repetir esas subidas, es cada vez más complicado. 

Con todo esto, ¿Podemos seguir confiando en la constante intervención financiera para seguir creciendo? ¿Debemos? 

En este clima… Idea de inversión a continuación.

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*Paywall break*

Los países del OPEP 🛢️ (que ahora son uno menos porque Angola ha anunciado que se pira) están tratando de reducir las exportaciones de crudo al considerar que vamos a consumir menos en los meses venideros.

Sin embargo, China 🇨🇳, el segundo mayor consumidor global de crudo, acaba de revisar al alza su expectativa de consumo:

• No planea reducir su consumo hasta 2030, cuando estima que llegarán a 800M de toneladas. 

Previas estimaciones:

Impacto de todo esto en el precio del petróleo:

• Grandes petroleras (como BP) dijeron que dejarían de exportar por el Mar Rojo, por lo que los precios subieron un 3% el lunes pasado. (Forbes)

• Sin embargo, luego cayeron +2% el jueves cuando Angola dijo bella ciao al OPEP al plantear dudas sobre la unidad de la organización. 😆

• Overall, en la semana, el Brent (petróleo de referencia en Europa) ha subido un 4%. 

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*Paywall break*

La popular wallet Ledger sufrió un hackeo que te contábamos la semana pasada. 

Ahora se han comprometido a devolver el 100 % de los fondos que fueron sustraídos. Si eres uno de los afectados, aquí tienes cómo hacerlo.

.Y ahora… ¿Podemos hablar de una vez de la aprobación de los ETFs spot de Bitcoin? 😩

Aún no. Pero con la de MDs, VPs, becarios, abogados y su tia de firmas tan top como Blackrock, Fidelity o Invesco involucrados… a principios de 2024, se aprueban, si no que nos caiga un piano encima. - Sí, lo sé, no nos mojamos nunca, pero feeling like a player con todos los aguinaldos que se vienen hoy. 😎

Resumen de las empresas intentando conseguirlo:

Sin duda, los primeros días del próximo año estarán moviditos…

*Paywall break*

• Open AI empieza a pagar a publicaciones por el derecho de usar sus artículos para generar respuestas. 

  • Es el caso del publicador de Business Insider, Politico y otros, llamado Axel Springer. ¿Por cuánto? Bloomberg aventura que +$10M por un acuerdo de 3 años. (BBG)

  • Contrasta con otras publicaciones como nuestro querido Bloomberg, NYT,  o CNN, los cuales bloquean su contenido de ser escrapeado por chatgpt. 

¿Acabarán estos medios cediendo el pulso ante chat gpt y se centralizará la forma en la que nos informamos?, ¿Construirán estos medios sus propias herramientas de IA? 

• NASA consigue transmitir el primer video de ultra alta definición mediante láser.

  •  Las imágenes viajaron un récord de 31M de KM. - Equivalente a 80 veces la distancia entre la Tierra y la Luna. 🌍🌕🌍🌕🌍🌕🌍🌕

  • ¿El propósito? Os podéis imaginar, que los humanos lleguemos 80, 90, y 1.000.000 veces más lejos de la luna, y poder mantener comunicaciones visuales.

  • ¿El video transmitido? (NASA)😆

• BRU-TAL el holograma que proyectaron en Los Angeles para promocionar un juego de realidad virtual, Asgards Wrath 2.

• Cómo lo hicieron: retransmitiendo una proyección a través de una malla holográfica suspendida entre grúas. (showtex) (kitcast)

Soy muy fan de los hologramas, imaginaros por un momento Times Square LLENO de ellos. Future is coming Tronandos. 🤙

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Conflicto en el mar Rojo

Pero, ¿quiénes son los hutíes? (Youtube) 

• Han amenazado con atacar cualquier barco que crean que va o viene de Israel, pero también lanzaron un misil (y dieron) al buque petrolero Strinda, con bandera noruega que se dirigía a Italia según datos de seguimiento de barcos. (aljazeera), incautado otro buque que tienen recluido en las costas de la ciudad de Hodeida. (aljazeera) y lanzado hasta 15 ataques más, la mayoría sin éxito. (lavanguardia)

• Ante los ataques, EEUU anunció el pasado martes la creación de una colación para proteger el tránsito por el mar Rojo, que han denominado Operación Guardián de la Prosperidad, con 19 paises participantes incluidos EEUU, UK, Francia, España e Italia (estos 5 además están enviando barcos a la zona), además de Bahrein, Canadá, Países Bajos, Noruega y Seychelles. Otros 9 países no quieren ser nombrados por ahora…

En palabras del simpatizante con los hutíes, los ataques son porque solo puedes dañar a occidente si dañas sus bolsillos. 

El tráfico marítimo por la zona ha disminuido un 14% con respecto a la semana antes de los ataques. (Telegraph)

Y ahora qué

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Juego cartas Tronando

Solución en la siguiente publicación 🤗🤝

Solución pregunta de la semana pasada 🤗 ¿Qué empresa española deriva más beneficios de Argentina? 🥁 BBVA. Explicación