Efecto base

⚡⚡Voltaje de la semana ⚡⚡

• Economía: Efecto base

• Mercados: Tech to the moon

• Energía: Recortan producción

• Cripto: Warhol

• Tech: Apple, Tesla, Open AI

• Miscelánea: Ruta mundial

• Puzzle + dosis de humor

Hoy junto a tugesto 😁

Economía

Ya llevamos ¼ del año a nuestras espaldas señores.

• Nos sobró la 🔮 cuando predijimos que la inflación este Marzo sería del ~3%. 

• Motivo: Efecto base - Fue el Marzo pasado que los precios de la energía se dispararon +60% después del inicio de la guerra, por lo que tomando el marzo pasado como base - para calcular la inflación interanual que dan los titulares - el incremento general de precios solo ha sido del 3.3%.

• Sin embargo:

  • Los precios han subido +1% en este primer trimestre de 2023.

  • Desde principios de 2020, tu dinero vale un 14% menos! 😨:

• En cuanto a la inflación subyacente - que excluye energía y alimentos - sigue vacilante la tía… (línea mostaza):

¿Por qué importa la subyacente?

• Significa que la inflación no es importada - de Rusia, o cuarentenas de covid - sino que está entre nosotros.

• Es en la que se fija el Banco Central al tomar la decisión de seguir subiendo tipos.

En 🇪🇺 más de lo mismo. 

En 🇺🇸 aún no han salido datos de Marzo, pero destaca por:

• Estar imprimiendo dinero a mansalva:

  • La deuda que tardó 200 años en generar… Ahora le ha costado 2 años volver a generarla…

• Si a eso le añadimos que:

  • Los chinos se están deshaciendo de la deuda americana,

  • Países del este están desafiando la hegemonía del $,

EEUU:

¿Y ahora qué?

Se acerca la Pascua así que podemos hacer analogías religiosas y seguir siendo un medio sin posicionamiento ideológico 😉: 

• Hemos superado la primera plaga - la caída de Silicon Valley Bank.

¿Responsable de víctimas? Sí, pero no de un apocalipsis. 

• ¿Habrá más plagas? - Probablemente. 🕯️ para:

  • (1º) El sector inmobiliario comercial. (CRE = Commercial Real Estate)

  • (2º) Más bancos

  • (3º) La economía en general!

Razonamiento:

Después de que en Marzo de 2008 petara el banco Bear Stearns, la bolsa siguió subiendo! La economía hizo caso omiso al augurio y siguió de business as usual. 

PERO... Olía a chamusquina 👃👃, y fué en Septiembre que petó el otro banco, Lehman Brothers, y la peli de Margin Call y la gráfica te cuentan como acabó el asunto… (RealInvestmentAdvice)

…De muerte, pero sin resurrección.

Mercados

• Su aprensión bien podría representar la de muchos economistas, pero sin embargo, si hubieras hecho caso a Chad en Nochevieja e invertido en NASDAQ, tu inversión te hubiera dado →+18%! 😬

  • A pesar de ello, las ganancias acumuladas este año - aunque sí, alucinantes-, NO compensan lo perdido desde comienzos de 2022:

• Similar historia con el S&P500, que acumula ganancias del 7% en lo que lleva de año, pero -14% si contamos desde comienzo de 2022.

¿Y ahora qué?

• Nadie niega que eventualmente dejarán de subir los tipos de interés…

  • …Pero más que buenas noticias, podrían actuar de trompeta del juicio final. 👹

  • En la siguiente gráfica podemos ver en rojo las caídas de la bolsa después de que decidieran empezar a bajar los tipos de interés (Fed Pivot):

(RealInvestmentAdvice) 

Energía

• Se celebraba la caída de la inflación general gracias a que el componente energético había dejado de subir…

  • Pero se ha acabado la fieffffta → Ahora OPEP+ ha anunciado que va a disminuir producción → 1.1M de barriles menos al día a partir de Mayo. (Reuters)

¿Por qué esta decisión?

• Los precios del petróleo en Marzo cayeron a $70 por barril, el precio más bajo en 15 meses.

  • Y…¿Por qué? Por el miedo de que colapsarán más bancos → crisis bancaria → mundo 🔥.

¿Por qué importa?

• A menor oferta….misma o mayor demanda… suben los precios… 🥲

La inflación general estaba desacelerando (subiendo pero menos) porque el coste de la energía había caído… 🙄 De revertirse, haría que la inflación se volviera a disparar, forzando a los bancos centrales a seguir subiendo tipos y complicando la situación para negocios, familias e inversores.

Más noticias energéticas (3):

• (1) Rusia extiende su reducción de producción - de 500k barriles/dia - de Junio a finales de año. 

  • Por lo que de haber aun menos oferta de la esperada, los precios _________? 😅 (Reuters)

• (2) Se ha descubierto que en EEUU estaban sobreestimando la demanda de petróleo 400k barriles al día y desestimando la producción 150k. 😱 (BBG) 

  • Por ponerlo en perspectiva, tenían un error del tamaño de todo el consumo de Bélgica (!)

  • De haberse contabilizado bien, los precios  _________? :/ Parte del problema no se solucionará hasta 2024.

• (3) Japón rompe con los aliados comprando petróleo y gas natural ruso a precios por encima del límite. (WSJ) 

  • Y es que con todas estas presiones...  ¿Podrán mantenerse los límites?

Cripto

• Bitcoin ha resurgido un 72% lo que lleva de año (!)

  • Por favor si algún tarotista os lo sopló, pasad el contacto. - Ahora mi portfolio de cripto solo está -51%.

• Democratización de la inversión en arte.

  • Palabra pija que significa dar acceso a inversiones, tradicionalmente reservadas para ricos (inversores acreditados), a todos.

    • Ahora gracias a la tecnología blockchain puedes invertir en una porción de un cuadro de Warhol por un mínimo de $250 (~€230). Como éste!:

• Posible gracias a la empresa Freeport.

• El SEC, entidad regulatoria en EEUU ha satiguado el proyecto. (Reblonde)

• La entidad que no está tan contenta es el Banco Central en Frankfurt… Y es que han proyectado un símbolo GIGANTE de Bitcoin! 🤣

• Os imagináis el nombre artístico del responsable? 🥁🥁 El Batman de cripto… ´Bitman´.

  • Hay que apreciar el ingenio de la gente. 😆🤘 Basicamente montó una rave mientras lo proyectaba.

Enfócate en lo tuyo y déjate de trámites!

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Tech 

• 🍎 Apple lanza Apple pay later.

  • Vídeo explicación en 1 min (Tronando ig) 😉🙌

• 💻 Chat GPT 

  • Las autoridades de 🇪🇺, 🇺🇸 y 🇬🇧 se rascan la cabeza pensando cómo regular la nueva oleada de inteligencia artificial. 

  • Mientras tanto…

    • Elon Musk y otros profesionales están recogiendo firmas para pausar el desarrollo de IA más poderosa que GPT-4 6 meses. 

    • Italia ha prohibido Chat GPT porque (a) recopila y almacena los datos personales de los usuarios italianos sin su permiso, y (b) no verifica la edad de los usuarios.  

      • OpenAI tiene 20 días para presentar un plan para solucionarlo, o podría enfrentar una multa de ~ $ 22M.

• 🐦Twitter ha comenzado a eliminar el check de las cuentas que no quieren pagar $8 al mes para estar verificadas. 

  • La Casa Blanca está entre las cuentas que no quieren pagar 😆, pero de momento los únicos que se salvan:

    • Los 500 principales anunciantes y las 10,000 organizaciones más seguidas, que incluyen YouTube y NASA. 

• 🛍️ Alibaba planea dividir su imperio en 6 verticales.(BBG) 

• 🛰️ Virgin Orbit, la empresa de satélites de Richard Branson, no logró consiguir levantar financiación por lo que… echa persiana.🙄 (cnbc) 

Miscelánea

🌎🌎🌎

• 🇹🇼 La presidenta de Taiwán visita EEUU y a China no le ha hecho NADA de gracia. 

  • China dice que ‘definitivamente tomará medidas para responder a este viaje’ pero al mismo tiempo que China es ‘un ancla de paz mundial’ (BBG) 👀

• 🇷🇺 Rusia:

💼💼💼

• Trump imputado por cargos criminales en EEUU.

  • Explicado en vídeo de 1 min.🤘 (Tronando ig)

  • El martes Trump se dirigirá a Manhattan para ser arrestado. (TheEconomist)

• Traen al ex-CEO de UBS, Sergio Ermotti, de vuelta para liderar el matrimonio con Credit Suisse.

  • La adquisición en números 🙈:

💫💫💫

• Y tú, qué tipo de persona eres, apolinea ⚖️ o dionisiaca 🍻 ? 🤗 Objetivo: ser ultrahumanos! 🦸 (Youtube)

Feliz semana 💪🚀

🙊

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 🧩 Juego de cartas Tronando

Solución en la siguiente publicación  🤗🤝

Más referencias

• The Economist 

• Bloomberg

Menudo home-run llevamos de explicar cosas fetén. Si así lo piensas, recomiéndanos a 1 amigo compartiendo ESTE LINK. 🤘🔥

Solución juego semana pasada 🧩: ¿En qué parte de un balance de cuentas se reflejan las acciones?... 🥁🥁🥁  En Stockholder's Equity (No en activos ni en pasivos) 

Unidad de moneda B expresada como se entiende en America e Inglaterra. Lo equivalente en Europa de 1B son 1,000 millones.