Economía dopada

⚡Voltaje de la semana ⚡

• Economía: Inflación España por debajo del 2%

• Mercados: Repaso 1a mitad de año

• Energía: Petróleo, Gas y Plata

• Cripto: En nada tokenizan a tu madre

• Tech: …Y Madre mía con los avances de la IA

• Misc: Ruta mundial

• Puzzle + dosis de humor

Hoy junto a…

Economía

🇪🇸🇪🇺

• La inflación en Spain sigue su desaceleración. Datos de Junio salidos del horno:

• La general ya está incluso por debajo del objetivo del BCE (Del 2%) Sin embargo:

  • Atención a ese efecto base - en Junio 2022 fue del 10.2% por lo que en comparación los precios no han subido tanto.

  • Aunque tuviéramos la inflación idílica ✨✨, somos parte de la UE, recibimos con los brazos abiertos esos fondos y nos toca tragar una política monetaria común:

    • 🇪🇺 La inflación de la eurozona está en 5.5%, y la subyacente en 5.4%.

    • Aquí la comparación con nuestros vecis:

• La capo del BCE, Christine Lagarde, acaba de decir en Portugal que "Salvo un cambio material en la perspectiva, continuaremos aumentando las tasas en julio". 😬 (Se reúnen el 27 de Julio).

  • Si los presos se tatúan lágrimas en la cara con cada víctima, yo creo que Lagarde aumenta un cm de pañuelo con cada subida de tipos. 🤦‍♂️

“Hemos condicionado nuestras futuras decisiones políticas a:

• 1º) La perspectiva de inflación,

• 2º) La dinámica de la inflación subyacente, y

• 3º) La fuerza de la transmisión de la política”

• Multitud de factores afectan a 1º y 2º, desde las dinámicas entre los países productores de petróleo, pasando por el tiempo que haga, hasta la economía china. 🤯

• SIN EMBARGO, los factores del 3º están algo más acotados y se centran en si → A los bancos les empieza a apetecer empezar a subir la tasa de remuneración de los depósitos.

  • Y es que los bancos están subiendo lo que cobran por prestar dinero, pero no lo que pagan por los depósitos, por lo que → no hay un incentivo para dejar quieto el dinero en el banco en vez de invertir o consumir.

    • El tipo medio ponderado de los depósitos contratados en abril en España se situó en el 1.4%, lejos del 4% del euríbor o del 3.6% de las hipotecas constituidas.

    • También está muy por debajo de los niveles medios en Europa, del 2.3% - según datos del BCE.

    • En palabras simples, se están llenando los bolsillos.

🇺🇸🇺🇸

• Todos tenemos estrés, pero parece que la banca en EEUU, no.

  • Acaban de pasar los ¨stress tests¨, diseñados para asegurar que los grandes bancos están cubiertos en cuanto a necesidades de liquidez en circunstancias extremas.

  • De hecho, tienen tanta cash que muchos han anunciado que van a subir los dividendos. 😆 (BBG)

Mercados

• El Nasdaq 100 marcó su mejor primera mitad del año, con un +39%. 👏

  • Motivo: rally de las mega-cap tecnológicas, como Apple, que lleva +55% en lo que lleva de año y reciéntemente alcanzó una capitalización de $3T (!!) Sin embargo,

• (A) Recordar que el año pasado, en la primera mitad de año, el NASDAQ perdió ~30%, y en todo el 2022 -34%.

  • Si hubieras invertido $100 a principio de 2022, a final de año hubieras tenido -34%= $66, y ahora… +39% de esos $66=$92.

    • Todavía no habrías recuperado las pérdidas del año pasado a pesar de en % haber subido más este año de lo que cayó el anterior (+39% sobre -34%).

• Y Misma historia con el S&P500, -20% en 2022 y +16% en lo que llevamos de 2023.

• (B) Sí, las acciones están subiendo, pero sus ganancias…not so much. Más bien estamos viendo un multiples expansion - ahora pagamos más por unidad de beneficio:

• Sin embargo, con los mercados alcistas, muy pocos inversores están preocupados de comprar protección por si las acciones caen → Lo que se ve reflejado en el bajo nivel del índice VIX - o índice del miedo - el cual aumenta cuando los inversores compran put options.

• Si no quieres perderte la ola alcista, no te juzgo, pero aquí un EXCELENTE manual para manejar tu riesgo.

  • Tan bueno que si quieres imprimirlo y te cuesta dinero mándanos pantallazo por email y Tronando te lo reembolsa. - You will thank me later 😉

• Que has empezado la semana sintiéndote contrarian, aquí una idea si quieres estar short: retail stocks.

  • Hasta ahora los consumidores se han enfrentado a alta inflación, incertidumbre económica, subidas de tipos... y muchos pronto tendrán que comenzar a pagar los préstamos estudiantiles después de una pausa de dos años y medio. Combinad eso con mayores costes de mano de obra, problemas operativos, y pinta un panorama desafiante para los minoristas en los próximos 12-18 meses.

Energia

• En 2024 hay elecciones y los precios energéticos influyen en la población a la hora de reelegir un presidente.

  • Así que Biden y como llaman a su política, Bidenomics, han abierto el grifo de la producción del petróleo. ¿Cuánto más? 🙄:

• El gas natural, por su parte, fue el que más ganó este trimestre, pero después de caer el año pasado. En lo que llevamos de año, está en la 💩 con -38%.

  • Gráfica donde lo puedes ver el último, junto con otras commodities y principales índices:

• Como hemos comentado, un complicado entresijo de factores condicionarán tanto los precios finales de los combustibles, como los de las materias primas.

• La plata podría ser interesante, y es que se utiliza como conductor en las placas solares.

  • En particular un 14% de la demanda de la plata se dedica a fabricar paneles solares.

    • En 2014, tan solo era ~5%.

  • Sin embargo, la oferta el año pasado se mantuvo plana, este año +2%, y la demanda ha subido un +4%.

  • Acumula pérdidas de ~4.4%, pero ¿Se extenderán en lo que queda de año? (BBG)

Cripto

• Tokenizan Teslas para inversores que quieren monetizarlos a través de servicio de car sharing.

  • Suena a molón pero en realidad es algo así como una alternativa a meter a VCs para el CAPEX de la startup y llamarlo democratización de la inversión. 😆 La empresa responsable es Eloop - cuyo logo, por cierto, es también bastante ocurrente.

• Lanzan un ETF para invertir en futuros de Bitcoin con apalancamiento - si bitcoin sube, tu inversión sube más, y si baja…. Baja más también. 🫥

  • Se llama BITX y vió $5.5M de volumen de compra-venta en su primer día!

• Ahora puedes jugar y clasificar ese tiempo como inversión 😉con los proyectos Play-to-earn (P2E).

  • Te pagan 1 satoshi por minuto/ grupo de niveles que completes en cualquiera de estos juegos.

  • La empresa responsable es Zebedee, quienes levantaron $42M en los últimos 2 años. Únete mientras les dure en runaway. 😏 - Broma, en realidad su business model consiste en revenue share las ganancias de los anuncios con el jugador.

    • 1º Tienes que crearte un wallet con Zebedee Inc aquí.

    • 2º Descargarte la app del juego que quieras. Ejemplo resuelve puzzles de Ajedrez.

    • 3º Literal te pagan satoshis, ¨sats¨, llamados así por el creador de bitcoin Satoshi Nakamoto (equivalen 1/100,000,000 bitcoin) por lo que juegas. Kind of legit pero luego hasta el nivel 20 no me han vuelto a dar nada!

• ⚡ Tronando Take⚡Pequeños pasos hacia Web3 y monetizar tu identidad/ actividad online.

Tech

• 📸 Instalan una cámara a un router de wifi con un programa de IA que ha aprendido a identificar a las personas conectando la imagen con su radiofrecuencia, de forma que luego aun quitándole la cámara, sabe crear estos brutales resultados de la derecha. Video completo → (Instagram)

• 🤼‍♀️ Meta (Facebook) podría estar preparando una alternativa a Twitter llamado “Threads” y ahora parece que Mark Zuckerberg se va a pegar con Elon Musk. TAL CUAL. Historia:

  • Los usuarios comentaron la iniciativa de Threads en Twitter y Elon, al más puro estilo Elon, contestó lo siguiente:

• Otro usuario de Twitter advirtió a Elon de "tener cuidado" porque Zuck "hace el jujitsu" y Musk… ay Musk, respondió: "Estoy listo para un combate en jaula si él lo está". 👀

• RESULTA, que Zuck, con un par, contestó en su instastory: “Mándame localización¨! 😆 a lo que Elon contestó “Vegas Octagon.”

• 🎾 Este año Wimbledon cuenta con un partner de IA:

  • La empresa IBM es la encargada de comentar las jugadas con IA de los partidos a tiempo real (!!) Moooola. (TheGuardian)

• ㊗️ YouTube ahora integra una herramienta de doblaje, también impulsada por IA.

  • Se llama Aloud. Únete a la lista de espera aquí.

Misc

• 🇷🇺 Updates de la revuelta en Rusia:

  • El jefe del grupo Wagner declaró el último finde de Junio "una marcha por la justicia¨ que apenas duró 36h, en las cuales ni una sola persona salió a las calles para apoyar al zar.

  • El golpe más serio no fue el intento de golpe de estado (probablemente Prigozhin nunca tuvo la intención de tomar el control del Kremlin), sino lo que reveló: el vacío del apoyo popular a Putin. (The Economist) - versión offline, si quieres el artículo completo, of course, contesta a este email pidiéndonoslo :).

• 👼 Crean modelos de embriones humanos sintéticos - sin necesidad de óvulos y esperma. (Video National Geographic)

• 🇳🇱 Los Países Bajos se unen a EEUU para restringir las exportaciones de tecnología a China.

  • Es un avance importante debido al papel de ASML como fabricante de equipos de chips avanzados líder en la industria.(BBC)

🙈

Juego cartas Tronando

Solución en la siguiente publicación 🤗🤝

Más referencias

• The Economist

• Bloomberg

Unidad de moneda B expresada como se entiende en America e Inglaterra. Lo equivalente en Europa de 1B son 1,000 millones.

Solución pregunta de la semana pasada 🤗 Arabia Saudí es el mayor exportador de petróleo, pero el país que más produce es EEUU. Wisevoter Seair