Cielo nublado

⚡Voltaje de la semana ⚡

• Economía: Faltan datos 

• Mercados: Envidia

• Energía: Mejor precaución nuclear

• Cripto: Adopción general

• Tech: Seguridad europea

• Misc: Ruta mundial

• Puzzle + dosis de humor

Esta semana empezamos Septiembre 🤯.

Ánimo a los que os toque volver al curro, 0 depresión por favor, esperamos que esta información os excite tanto como a nosotros. 😁

¨Navegamos guiados por las estrellas bajo un cielo nublado".

• 🥹 El tito Powell, presi de la Fed, poniéndose poético la semana pasada en Jackson Hole, el festival de Cannes para los economistas.

• Pero por lo demás… ningún giro de guión inesperado. 😪 Recordó al mundo que:

  • Su objetivo, igual que el de Lagarde en Europa → es que la inflación vuelva al 2%.

    • Las empresas sí han revisado sus estimaciones de ganancias a la baja para así no defraudar, pero estos siguen con su objetivo inicial. 0 bromas.

• Sin embargo, parece que se van a tomar un kit-kat este septiembre y guardarse su revés de mayores subidas de tipos mientras analizan como progresa su contrincante, la inflación.

• OK, basta de paralelismos y figuras retóricas, pa los más técnicos:

En 🇺🇸:

• El mercado descuenta que en Septiembre NO se volverán a subir los tipos, y en Noviembre podrían subirse con probabilidad del ~60%:

En 🇪🇺:

• Los traders dan una probabilidad del 40% de que el BCE suba +0.25% en Septiembre. (BBG)

• El mercado asignaba una probabilidad 55% hasta que…

¡Break publicitario! ¿Quieres aparecer enfrente de más de 4,000 personas que nos leen cada Lunes??!! Tenemos más de 11,000 suscriptores pero parece que el veranito ha hecho que nos abran menos.

¿Quieres más info? ¿Ver nuestras métricas? Organicemos un café virtual, o uno de verdad! Escríbenos a [email protected] o a [email protected] si quieres vacilar un poco a nuestros becarios.

En un mundo de sobreinformación, grandes mentes confían en Tronando para la eficiencia informativa. Consigue impactarlas… O piérdete la oportunidad.

… hasta que Alemania ha vuelto a decepcionar mostrando contracción en el PMI sector servicios. Y Francia. Las 2 ecos más grandes de la UE, arrastrando al agregado de la economía de la unión, de forma que para el 3er trimestre del año, se espera que la economía se vuelva a contraer. 😪

• Todavía no hay datos de España de Agosto, a continuación una gráfica con la info hasta Julio. (mientras las barras a continuación superen el 50 indican expansión, que se puede ralentizar, pero denota crecimiento).

• En la encuesta en España algunas empresas mencionaron las elecciones locales y generales como un factor obstaculizador pero…

• Resulta que la última vez que estuvimos sin gobierno, 10 meses en 2016, la economía mejoró, a pesar de que la ausencia de una mayoría parlamentaria significara que ningún partido pudiera aprobar nada. Aun así:

  • El paro cayó del 20.0% al 18.9%. (Forbes)

  • La economía creció un 3.0% (frente al 1.3% de Francia y 1.1% de Italia).

Cuando les quitaron el micrófono a los políticos, la economía improvisó un buen chow. ¿2nd round?

Se pierde momentum. Reflejado en gráfica:

Reflejado en GIF, representando de las ansias de comprar que ponen presión alcista a los precios, como se disipan:

Y es que…

• En lo que llevamos de año, el S&P estaría en un ~4% de no ser por las 7 fantásticas, pero está en un ~15%, y NVIDIA, en un ~215%. 😱

  • El fabricante de chips centrado en la IA anunció ganancias la semana pasada (como te anticipábamos 😉) y reveló:

    • Ingresos un 20% más altos,

    • Ganancias un 33% más, y

    • Pronóstico de ventas para este trimestre un 27% más alto que los pronósticos de los analistas.

¿Y el resto de sectores cómo van? La mayoría, underwater:

• Gráficos con breakdown por sector aquí.

• El temor es que las expectativas de crecimiento para estas empresas, hasta ahora ganadoras, sean demasiado altas, dejando poco espacio para que el precio de sus acciones crezca incluso si sus negocios alcanzan altos estándares.

⚡ Bonus Tronando ⚡

• Las acciones chinas cotizan a su nivel más bajo en relación con el S&P 500 desde 2001.

• Como decía Buffett, ¿Comprar cuando otros tienen miedo?

🤡 Dónde esperar acción esta semana:

• El jueves datos de inflación en Europa de agosto,

• El viernes el informe del mercado laboral de EEUU,

• Empresas que reportan ganancias aquí.

  • Ej. BestBuy el martes después de que la semana pasada otros retailers defraudaran, y mucho (como Dollar Tree, Burlington Stores y Petco).

☀️Europa☀️

• La producción de energía renovable de Europa se ha disparado este verano.

  Por qué:

  • Impulsado por la creciente capacidad solar.

  Cuánto:

  • Ha aumentado la participación de las energías renovables en la combinación de generación de Europa al 27%.

  • Hablamos de un crecimiento del 20% frente al máximo estacional anterior. (BBG)

  Problemas:

  • El reto continúa en la capacidad de almacenamiento para evitar que la sobreproducción durante horas pico provoque precios negativos si toda la oferta > demanda.

☢️Japón☢️

Qué está pasando:

• Japón ha empezado a deshacerse de aguas residuales radioactivas generadas por la catástrofe en la planta nuclear de Fukushima en 2011.

• Hablamos de suficiente agua para llenar → 500 piscinas olímpicas (1M de m³).

• Las aguas se están sometiendo a un exhaustivo proceso de filtrado para reducir la cantidad de tritio en el agua - una forma radiactiva de hidrógeno - a niveles seguros.

• “El gobierno japonés asumirá la responsabilidad de garantizar que la propuesta se lleve a cabo de manera segura, incluso si pasan décadas hasta que se descargue toda el agua tratada” - aseguró el Primer Ministro de Japón. (BBG)

• China no se lo ha tomado nada bien…

  • El gobierno se ha opuesto enérgicamente a los planes y ha amenazado con ampliar las restricciones a las importaciones de productos del mar, además,

  • Consumidores chinos están intentando boicotear empresas japonesas como marcas de cosméticos.

• La Agencia Internacional de Energía Atómica aprueba la propuesta de concentración de elementos radiactivos de Japón por su estimación de concentración de residuos aceptable:

⚫Francia⚫

• En Francia la energía nuclear abastecía + mitad de las necesidades energéticas del país… pero no este año debido a tener que reparar tuberías de varios reactores.

  • Por ello, y para evitar importar de Lord Voldemort ha optado por extender el uso del carbón.

  Implicacion:

  • Contaminar más y que las empresas tengan que pagar más por tonelada de dióxido de carbono liberada. (BBG)

• Shopify añade la opción de pagar con Solana.

Por qué importa

• Shopify genera $444B de actividad económica global y representa aproximadamente el 10% de todo el comercio electrónico en los EEUU.

• Para la adopción comercial de las cripto es importante que… puedas pagar en los comercios usando cripto! Por lo que si un merchant gigante comienza a aceptarlas → argumento 🐂 bullish para cripto.

• El Digital Services Act, DSA, elaborado por la UE entró en vigor el viernes.

Objetivos:

• (1) Permitir a los europeos navegar en internet de forma segura, protegiendo los derechos fundamentales de privacidad y libertad de expresión.

• (2) Detener la difusión de contenido dañino, que sea ilegal o viole los términos de servicio de una plataforma. (Yahoo)

Quién lo debe cumplir:

• Por ahora, 19 empresas, aquellas con +45M de usuarios en Europa (10% de la población). Incluyen:

  • 8 plataformas de redes sociales: Facebook; Tik Tok; X, anteriormente conocido como Twitter; YouTube; Instagram; LinkedIn; Pinterest; y Snapchat.

  • 5 mercados en línea: Amazon, Booking.com, Alibaba AliExpress de China y Zalando de Alemania.

  • Google Maps, Google Search y Google Play, Apple store, Wikipedia y Bing. (apnews)

Qué cambia:

• Los algoritmos de las plataformas si las auditorías concluyen que fomentan la difusión de contenidos nocivos/ desinformación.

• Nuevas herramientas para que sea más fácil reportar contenido negativo. 

  • Ej. Lo hemos probado en Twitter con una cuenta a la que previamente ya había indicado que no estaba interesada, y la cual seguía apareciendo en mi feed. Para reportar un tuit, copia el link a su html y sigue el procedimiento como a continuación:

¿Y si no lo cumplen…?

• Las infracciones podrían dar lugar a multas de hasta el 6% de los ingresos globales anuales de una empresa (!!) o incluso a la prohibición de operar en la UE.

• Este tuit le cuesta a Elon $40M, y lejos de borrarlo, ahí sigue. 😝

  • A falta de que el juez apruebe lo apruebe el 1 de septiembre, un grupo de inversores de Tesla Inc. podría recuperar lo equivalente a ~$12,000 por cabeza por las pérdidas que sufrieron a raíz del tuit de Musk en 2018 en el que decía que tenía “financiamiento asegurado” para privatizar el fabricante de automóviles a $420 por acción…, y luego no lo hizo. 🙈 (BBG)

• China invierte $30B en Huawei, empresa de 5G y equipo de telecom que el año pasado también empezó a desarrollar chips.

  • A las empresas chinas se les permite en gran medida comprar equipos de fabricación de chips antiguos, pero las empresas incluidas en la lista negra, como es el caso de Huawei lo tienen prohibido.

  • Es por ello que ahora Huawei está construyendo y comprando instalaciones bajo el nombre de otras empresas sin revelar su participación, para así eludir las restricciones y comprar indirectamente equipos estadounidenses de fabricación de chips y otros suministros que de otro modo estarían prohibidos. (BBG)

• 🆕🌐 Argentina, Emiratos Árabes Unidos, Irán, Etiopía, Arabia Saudí y Egipto formarán parte del club de las BRICS a partir del uno de enero de 2024. (Linkedin)

• 🇮🇳🛰️ India hizo historia esta semana al convertirse en la primera nación en enviar con éxito una nave espacial cerca del polo sur de la Luna, lo que comúnmente se conoce como cara oculta por no ser visible desde la Tierra.

  • Su rover deambulará por la región relativamente no cartografiada y transmitirá imágenes y datos científicos durante su vida útil de dos semanas.

  • El polo sur de la luna es codiciado por su hielo de agua, que se cree que es capaz de proporcionar combustible, oxígeno y agua potable para futuras misiones, pero su terreno accidentado hace que el aterrizaje sea un desafío.

• 🇺🇦💣En la madrugada del viernes Ucrania lanzó un ataque con 42 drones sobre Crimea. Rusia los derribó todos.

  • Lo que sí consiguió Ucrania fue hacer ondear la bandera del país en Crimea un día antes, su Día de la Independencia.

  • Tras el fallecimiento o asesinato del jefe de los Wagner la semana pasada, la inteligencia ucraniana ha publicado imágenes de satélite que demostrarían el desmantelamiento de un campamento utilizado por mercenarios del grupo Wagner en Bielorrusia, donde se refugiaron después del intento de golpe de Estado contra Vladimir Putin.

• 📏👷‍♀️¿Por qué está inclinada la torre de pisa? ¿Era evitable? (LinkedIn)

🙈

Juego cartas Tronando

Solución en la siguiente publicación 🤗🤝

Más referencias

• The Economist

• Bloomberg

Unidad de moneda B expresada como se entiende en America e Inglaterra. Lo equivalente en Europa de 1B son 1,000 millones.

Solución pregunta de la semana pasada 🤗 ¿Qué banco acuñó el térmico BRIC? 🥁Goldman Sachs. Explicación