Avaricia-ción

⚡⚡Voltaje de la semana ⚡⚡

• Economía: La inflación pasa de moda

• Mercados: First Republic Bank ⚰️

• Energía: Reciclando a Rusia

• Cripto: Eficiencias

• Tech: IA por todas partes

• Miscelánea: Ruta mundial

• Puzzle + dosis de humor

Economía

🇪🇺🇪🇺🇪🇺

´Avaricia-ción´ - greedflation en inglés

• Greed = avaricia, y es que en Europa muchas corporaciones están subiendo precios ‘porque pueden’ más que compensando la subida de sus costes → Aumentando así sus márgenes de beneficio.

  • Así lo plasma el siguiente gráfico, donde podemos ver como España es el 7º país donde más han aumentado los beneficios por unidad (en verde) de Europa :

¿Qué implica?

• Las empresas están subiendo precios → avivando el fuego de la inflación🔥📈

• Y lo están haciendo en mayor medida que están subiendo los salarios → apagando el fuego de la inflación 💧📉

  • Al los trabajadores tener menos poder adquisitivo → compran menos → efecto deflacionario.

¿Y ahora qué?

• Oferta y demanda… cuando los consumidores frenen el consumo, las empresas empezarán a plantearse, si quizás..., de una vez…, probablemente…😉 deberían bajar los precios.

  • Y es que aunque son muy rápidos para subir precios, bajarlos… cuesta más.

🇺🇸🇺🇸🇺🇸

Hirviendo a la rana

La analogía de la que se sirve JPMorgan para explicar que:

• Los datos de empleo empiezan a mostrar señales de enfriamiento de la economía, que podrían seguir empeorando hasta que en 2024 estallen en un “aterrizaje brusco” = recesión.

• Han creado los siguientes escenarios, con distintas probabilidades:

• Hilo muy interesante, de alguien muy interesante, en Twitter. 🤔 😉

Mercados

Adam Smith estaría orgulloso esta semana.

• A pesar de que el banco First Republic Bank está al borde del colapso, de momento ha sido la mano invisible del mercado - individuales y corporaciones guiados por su propio interés, y no las autoridades - quienes han guiado su fortuna.

¿Qué ha pasado?

• Los clientes han sacado +$100B (!) de depósitos del banco desde que petó su vecino de San Francisco Silicon Valley Bank. 😱😱

  • Suponen +40% de los depósitos que tenía el banco.

Los Batman - superhéroes voluntarios que han salido al rescate:

• Otros bancos americanos han decidido ayudar e inyectar +$30B para no crear oootra crisis de liquidez. La Fed también les ha dado un préstamo.

Thor - superhéroe que se ha visto forzado a usar su martillo:

• Las autoridades - sorry Adam Smith - y es que el viernes las acciones estaban cayendo +50% y suspendieron el trading de la acción, la cual ha caído +85% desde Enero… 🙈

Qué dice First Republic

• Workworkwork. Está creando un plan, para intentar salvar el banco, que incluye :

  • Reducir los depósitos a 250k.

    • Ya que hasta esta cantidad el gobierno asegura que si el banco no puede devolver el efectivo a los depositantes, las autoridades lo cubren.

  • Despedir al 20-25% de los trabajadores - quienes seguramente ya han cambiado su estatus de LinkedIn a Open to work. 🙄

Pero el pronóstico para First Republic no es muy de república independiente…

• El dinero que han inyectado otros bancos no es un regalo… sino un préstamo que ahora tendrá que repagar → reduciendo sus márgenes de beneficio. (YF)

• Dadas las subidas de tipos de interés, también tiene que pagar más a los depositantes → aumentando aún más su coste de operaciones. 🙈

• Esta semana podría ser clave para decidir el futuro de First Republic. ¿Venderá a otro banco? ¿Intervendrán las autoridades? Ambos como con Credit Suisse¿? 🤗 Ya que ya no se puede especular con las acciones del banco, hagámoslo con su plan de resolución.

Update post envio: Teníamos que haber apostado!

• Primero las autoridades (FDIC) embargaron a First Republic Bank, y tras dejar a varios bancos pujar por sus activos, JPMorgan las ganó.

• First Republic Bank ha dejado de existir, todas sus oficinas (80+) ya forman parte de JPM, igual que sus activos y deudas. Respecto a los trabajadores...JPM planea un recorte de la plantilla ¨importante¨.

Energía

• Te subes en el coche. Lo enciendes. El motor ruge. La próxima vez que lo hagas, recordarte que el combustible, probablemente, sea de origen ruso:

• Países como India están comprando petróleo ruso a mansalva → convirtiéndolo en combustibles como el diésel→ y enviándolo a Europa con un jugoso margen de beneficios. 🤑 😒

• De hecho India está batiendo récords este mes:

1. Para convertirse en el mayor proveedor de combustibles refinados de Europa (Con +360k barriles/día) superando a Arabia Saudita.

2. Al comprar cantidades récord de crudo ruso (+2M al día) (BBG)

Cripto

• Roban bitcoins a autoridades rusas y las envían a voluntarios en Ucrania. (Yahoofinance)

• “No venzas con el mal, sino vence el mal con el bien” - Romanos 12:21.

  • Es el pasaje bíblico que han escondido en el bloque 666,666 de bitcoin.🙈

• Ahora puedes usar tu nombre de Twitter como tu llave pública para recibir/enviar cripto.

  • Es gracias a la startup FIO. (Medium)

    • Permite incorporar llaves de varias cuentas bajo el mismo nombre.

    • Se acabó el depender de bdua46svhxdjv(...)😑CYX69HGAVGF.

Tech

• ¿El fin de Canva? Microsoft lanza Designer, la herramienta para ayudarte con tus diseños usando IA. (Techcrunch)

  • Canva también ha incorporado IA! (Canva.com/ai) Que gane el mejor. 🤝

• Elon quiere lanzar su propio chat de IA. (Techcrunch)

  • Misión: Crear una IA que busque la “máxima verdad”.

  • Nombre: TruthGPT. Tendrá que crearlo rápido y es que:

• OpenAI está intentando registrar la patente ¨GPT¨ (Generative Pre-trained Transformer) después de la de copycats que le están saliendo. (Medium)

Miscelánea

🌎🌎🌎

• 🇵🇱 Polonia, 🇧🇬 Bulgaria, 🇭🇺 Hungría y 🇸🇰 Eslovaquia permitirán que los cereales ucranianos transiten por ellos para venderlos en el resto de Europa, pero no en ellos.

  • Es la última medida tras las protestas de granjeros locales por no poder competir con precios tan bajos.

  • Éstos también recibirán €100M de un fondo de emergencia europeo normalmente reservado para desastres naturales…🤷 (NYTimes v.papel)

• 🇨🇳 El presidente de China, Xi Jinping, hizo su primera llamada a Zelenskiy desde la invasión para reforzar su imagen como pacificador mundial.

• 🇺🇸 EEUU va a cablear Ucrania con detectores de armas nucleares y ´dirty bombs´- bombas que emiten radiación.

  • El objetivo es poder identificar el origen y responsable de una bomba si entrara en Ucrania por camión o algún otro medio que no fuera misil.

  • Se va a gastar $160M entre esta y otras iniciativas de precaución atómica en Ucrania. (NYT)

• 🇷🇺 Rusia lanza misiles sobre Uman y Kiev. Mientras que las defensas de aire pudieron evitar el impacto en Kiev, en Uman ya han fallecido 18 personas. (BBG)

💫💫💫

• 🇪🇸 Netflix pierde 1M de suscriptores en España tras las medidas contra el compartir contraseñas. (BBG)

• Los investigadores descubrieron que, a veces, tomar la ruta más corta no es la forma más rápida de llegar a algún lugar. (Instagram)

Feliz semana 💪🚀

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Más referencias

• The Economist

• Bloomberg

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Solución juego semana pasada 🧩: Echaron a Musk como CEO de... 🥁🥁🥁 Paypal!!!!!!!😱😱😱

Unidad de moneda B expresada como se entiende en America e Inglaterra. Lo equivalente en Europa de 1B son 1,000 millones.